Extinto convento construído, no séc. XVIII, onde habitaram até 1833, frades que pertenceram à Ordem religiosa dos Frades Menores. É um exemplo do barroco regional numa tipologia arquitetónica concetualizada desde a Idade Média. Com a extinção das Ordens Religiosas, o imóvel foi reutilizado para diversos fins pelas tutelas seculares ao longo dos sécs. XIX e XX. Hoje, acolhe a biblioteca, o arquivo histórico e o núcleo museológico do presépio.

A fundação, em 1641, de uma casa religiosa franciscana na Lagoa foi a quarta registada na ilha de São Miguel e, mais tarde, a última no processo de refundação com a reconstrução em 1749, na sequência de uma erupção vulcânica. O legado destes frades ficou enraizado na sociedade, sobretudo, com a implementação do culto à Natividade materializada na tradição da modelagem de figuras de presépio, em barro, originando a arte bonecreira na Lagoa.